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11月6日16时傍边，据新华社音信，好意思国共和党总统候选东说念主特朗普11月6日凌晨晓示在2024年总统选举中班师。

当日从选票统计开动，共和党候选东说念主特朗普在7个扭捏州就赢得逾越，“特朗普交游”加快升温。11月6日15点事后，数据知道，特朗普赢下宾州。

特朗普再次赢得好意思国大选，并大拿下参众两院，记号着“红色海潮”(red sweep)强势来袭。

在特朗普将参加第二个任期的配景下，商场反映剧烈。

“特朗普交游”加快升温

在大选前后的短时刻内，各钞票大类的商场波动都可能大幅升高，例如现时好意思债商场的波动率升至旧年年底以来的最高水平。由于“特朗普交游”也曾运行了一段时刻了，商场逻辑(强好意思元、高通胀预期、金融动力板块)在大选后或能延续一段时刻。

特朗普胜选或意味着生意争端升级并饱读励制造业回流，这可能利好好意思元(利空东说念主民币、欧元、墨西哥比索等)、金融动力制造业等行业。另外，商场大都操心特朗普方针的高关税和国内减税计策会刺激通胀回升，迫使好意思联储放缓降息节拍并使政府进一步扩大赤字领域，这或能更大幅度提振好意思债收益率。同期咱们也弗成忘了比特币、特斯拉等特朗普见解钞票。

特朗普答应镌汰公司税并削弱监管，他班师，展望将提振商场。分行业来看：

银行业：好意思国银行业可能从共和党的快速计策养息中受益，收成于国内投资的增长、监管削弱和税收减免。摩根大通、好意思国银行和富国银行等股票可能需求加多，尽头是在第三季度财报饱读吹东说念主心的情况下。

并购行为：更宽松的监管功令可能成心于并购行为，像高盛和摩根士丹利等公司可能从中受益。

汽车行业：对原土商场有较大依赖的汽车行业可能在特朗普相易下进展精采，包括福特和通用汽车等股票。在电动车领域，特斯拉可能因马斯克对特朗普竞选的支执而有所高潮。

加密货币股票：特朗普在竞选技术进展出对加密货币的支执，股东比特币价钱接近历史高位。若特朗普当选，加密货币股票可能连续走高，MicroStrategy和数字货币平台可能受益。

动力行业：特朗普支执化石燃料行业，可能会推论成心于国内动力分娩的计策，这将利好雪佛龙和埃克森好意思孚等公司。周五公布的乐不雅财报已股东这些公司股价高潮。

特朗普关联公司：特朗普控股的特朗普媒体与科技公司在其胜选情况下可能受益。

总体来看，不同政党候选东说念主持论上会对特定行业板块带来不同进度的影响，但好意思股的永恒走势并不受选举和政事生态影响(如特朗普和拜登任内标普500的累计涨幅相等接近，传统动力板块在特朗普任内进展最差，反而在拜登任内进展较好)，更多是取决于经济周期、企业盈利，以及“运说念”，即任内是否发生黑天鹅事件。一样的情况还有黄金，在2000年以来的四位总统任期内，黄金无一例外一起大幅高潮。相对来说，选举对好意思债和货币商场的影响可能更为直不雅。

中永恒来看，大选对金融商场的影响将缓缓消退，并追想到计策扩张力度和经济基本面。

好意思元走强、亚洲货币走弱

特朗普班师之后，好意思元、好意思债收益率飙升，亚洲股市、汇市集体下挫，日元、韩元对好意思元跌幅居前，王人跌超1.3%。离岸东说念主民币早盘对好意思元赶快走弱，跌幅接近700点，限制北京时刻16:20，好意思元/离岸东说念主民币报7.1811，好意思元/东说念主民币报7.1611。日元、韩元对好意思元跌幅居前，午盘前后王人跌超1.3%。

不才午交游时段，东说念主民币的进展强于预期，商场预期本周可能推出的刺激计策力度可能会超出之前的预期，这可能缓冲汇率的跌幅，展望好意思元/东说念主民币将在7.1-7.35的区间波动。

此外，咱们展望，需要不雅察中国央行短期会否接纳逆周期设施牢固汇率商场，幸免在骨子关税计策升级前汇率大幅贬值，可能接纳的设施包括：通过掉期商场，通过在远端买入东说念主民币buy/sell的花样牢固商场预期；刊行离岸央票，限制收紧离岸东说念主民币的流动性；提高外汇进款准备金率；提高Hibor利率等。

十四届世界东说念主大常委会第十二次会议于11月4日~8日举行，会议可能对财政刺激计策关联细节进行审议。如若后续有计策超预期，不摒除出现国外资金补仓，这也诠释了A股举座在6日进展较为具有韧性，港股则更容易受到国外音信的扰动。

咱们展望，东说念主大常委会的内容展望在8日下昼或发布公告，展望将推出6万亿元至10万亿元的多年度财政决策，用于债务置换和房地产去库存。此外，机构大都展望会刊行1万亿元的尽头国债，用于向大型银行注资，2025年国债和地点政府债券的刊行也可能会提前至本年进行。至于财政赤字会否进一步提高，可能需要不雅察来岁的“两会”，但官方赤字率很难打破4%。

好意思联储将降息25个基点

而为了给好意思国大选“闪开”，好意思联储利率决议被推迟至本周五。

尽管非农数据不测爆冷，但由于存在表象等寥落原因且总体经济数据偏乐不雅，因此好意思联储并不会急于大幅降息，本周降息25个基点是商场共鸣。从会议声明和3:30的发布会中，咱们不错捕捉到好意思联储关于将来的利率出路的不雅点，保执严慎应该是主旋律，而这或给好意思元带来复旧。

此外，咱们展望，11月、12月，好意思联储仍将分离加息25BP。当作“特朗普交游”的主要代表，11月6日好意思元指数一度打破105大关。

与此同期，好意思债收益率飙升。数据知道好意思国10办业绩PMI不测升至56创2022年8月以来的新高，一度刺激10年期好意思债收益率冲高至4.366%，但随后420亿好意思元10年期好意思国国债拍卖需求强盛(投标率2.58高于前值)导致收益率尾盘回落。

在大选之前，黄金隔夜链接第三天窄幅波动小幅收高于2744好意思元，商场预期的高波动并莫得成真，但跟着大选成果的渐渐出炉，金价仍可能面对飘荡走势。黄金的隔夜隐含波动率高达40%，即意味着2671.80-2816.140的潜在波动区间。

从4小时图上来看，2718/30-2755是上周五以来的运行区间，前者有着100MA均线和趋势线的匡助，亦然10月升势的38.2%回调位，因此共同酿成了关节复旧，守住该区域意味着保管上升趋势。反之，跌破后恐下探至2685一线。

(作家系嘉盛集团资深分析师。文中不雅点仅代表作家个东说念主哥也色中文娱乐，不代表本刊态度。文中说起个股仅作例如分析，不作投资提议。)